Una norma de elegibilidad de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) que pasó desapercibida entró en vigor el 1 de marzo de 2026, prohibiendo a los residentes permanentes legales tener cualquier participación accionaria en empresas que soliciten préstamos respaldados por la SBA. Esta política, anunciada inicialmente en una guía interna de la SBA el otoño pasado, pasó casi inadvertida hasta que asesores en inmigración alertaron la semana pasada. Según el nuevo criterio, una empresa debe ser 100 % propiedad de ciudadanos estadounidenses para calificar a los populares programas de financiamiento 7(a) y 504. Antes, las empresas podían obtener préstamos siempre que la mayoría de la propiedad fuera estadounidense; se permitían participaciones minoritarias de titulares de tarjeta verde. La SBA sostiene que restringir el capital subsidiado por los contribuyentes a entidades propiedad de ciudadanos se alinea con las prioridades de “Comprar Americano” y protege contra la fuga de capitales. Defensores de la inmigración y de las pequeñas empresas prevén daños colaterales significativos. Según el Migration Policy Institute, los residentes permanentes poseen alrededor de 120,000 pequeñas empresas en EE. UU. que emplean colectivamente a 1.3 millones de trabajadores. Muchas utilizan préstamos de la SBA para ampliar nóminas o adquirir bienes raíces comerciales. Charles Kuck, abogado de inmigración en Atlanta, advierte que el cambio “cortará una línea vital de financiamiento justo cuando la volatilidad de las tasas de interés ya está presionando a los emprendedores inmigrantes.” Los bancos están apresurándose a analizar las estructuras de propiedad. JPMorgan Chase ha informado a los prestatarios que incluso una participación del 1 % de un titular de tarjeta verde descalifica las solicitudes, y las líneas de crédito garantizadas por la SBA que estén por renovarse deberán refinanciarse en términos convencionales a menos que se reestructure la propiedad. En la práctica, las startups con propiedad mixta podrían recurrir a proveedores de deuda de riesgo o fondos de crédito privado, con tasas mucho más altas, diluyendo la ventaja competitiva que tradicionalmente ofrecen los programas de la SBA. Los expertos en inmigración también señalan un efecto indirecto en la movilidad corporativa. Ejecutivos extranjeros con visas L-1 o E-2 que obtienen la tarjeta verde suelen invertir en franquicias como protección ante ciclos de asignación; esos modelos de financiamiento ahora deberán replantearse. Las empresas deberían revisar los programas de opciones sobre acciones para expatriados y las políticas de inversiones paralelas para asegurar el cumplimiento.
