دخلت قاعدة جديدة صادرة بهدوء عن إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) حيز التنفيذ في الأول من مارس 2026، تحظر على المقيمين الدائمين القانونيين امتلاك أي حصة في الشركات التي تتقدم بطلبات للحصول على قروض مدعومة من SBA. تم الإعلان عن هذه السياسة لأول مرة في توجيهات داخلية لإدارة SBA في الخريف الماضي، لكنها لم تحظَ باهتمام كبير حتى أطلق مستشارون في قضايا الهجرة إنذارًا الأسبوع الماضي. وفقًا للمعيار الجديد، يجب أن تكون الشركة مملوكة بالكامل لمواطنين أمريكيين لتتأهل لبرامج التمويل الشهيرة 7(a) و504. سابقًا، كان بإمكان الشركات الحصول على قروض طالما أن الملكية الأغلبية أمريكية، وكانت حصص الأقلية التي يمتلكها حاملو البطاقة الخضراء مقبولة. تجادل SBA بأن تقييد رأس المال المدعوم من دافعي الضرائب على الكيانات المملوكة للمواطنين يتماشى مع أولويات "اشترِ أمريكيًا" ويحمي من هروب رؤوس الأموال. يتوقع دعاة الهجرة والأعمال الصغيرة أضرارًا جانبية كبيرة. وفقًا لمعهد سياسة الهجرة، يمتلك المقيمون الدائمون حوالي 120,000 شركة صغيرة في الولايات المتحدة توظف مجتمعة 1.3 مليون عامل. كثير منهم يستخدمون قروض SBA لتوسيع قوائم الرواتب أو شراء العقارات التجارية. يحذر تشارلز كوك، محامي هجرة مقيم في أتلانتا، من أن التغيير "سيقطع شريان تمويل حيوي في وقت يعاني فيه رواد الأعمال المهاجرون من تقلبات أسعار الفائدة." تتسابق البنوك لفهم هياكل الملكية الجديدة. أبلغت JPMorgan Chase المقترضين أن حتى حصة 1% لحاملي البطاقة الخضراء الآن تُقصي الطلبات، وأن خطوط الائتمان المضمونة من SBA التي ستجدد قريبًا ستحتاج إلى إعادة تمويل بشروط تقليدية ما لم تُعاد هيكلة الملكية. عمليًا، قد تتحول الشركات الناشئة ذات الملكية المختلطة إلى مزودي ديون رأس المال المغامر أو صناديق الائتمان الخاصة بأسعار فائدة أعلى بكثير، مما يقلل من الميزة التنافسية التي توفرها برامج SBA تقليديًا. كما يشير ممارسو الهجرة إلى تأثيرات على التنقل الوظيفي للشركات. المديرون الأجانب الحاصلون على تأشيرات L-1 أو E-2 الذين يتحولون إلى وضع المقيم الدائم غالبًا ما يستثمرون في عمليات الامتياز كوسيلة تحوط ضد دورات التعيين؛ وستتطلب نماذج التمويل هذه إعادة نظر الآن. يجب على الشركات مراجعة برامج خيارات الأسهم للمغتربين وسياسات الاستثمارات الجانبية لضمان الامتثال.
