La Banque centrale du Brésil interdit le règlement des cryptomonnaies dans les systèmes officiels de paiements transfrontaliers

Les autorités monétaires brésiliennes renforcent le contrôle sur l’infrastructure formelle des transferts de fonds dans le pays. La résolution BCB 521, publiée dans la nuit du 2 mai 2026, interdit aux banques, institutions de paiement et opérateurs de transfert d’argent agréés de régler des transactions via le système réglementé de change électronique (eFX) avec des crypto-actifs ou des stablecoins. Dorénavant, tous les paiements et encaissements traités par ce système doivent être effectués en monnaie fiduciaire, soit par une opération classique de change, soit par un mouvement sur un compte réel non résident.

Cette mesure fait suite à des études internes révélant que près de 90 % des transferts de crypto-monnaies en provenance du Brésil utilisent des tokens indexés sur le dollar, comme l’USDT et l’USDC. Les régulateurs craignent que l’autorisation de ces tokens dans un canal conçu pour des opérations de change strictement supervisées ne fragilise la collecte fiscale, n’entrave la transmission de la politique monétaire et ne crée des zones d’ombre pour la lutte contre le blanchiment d’argent. En traçant une ligne claire entre les rails des actifs numériques et l’infrastructure de change supervisée, la Banque centrale affirme préserver la « souveraineté monétaire et la traçabilité ».



Cette décision est particulièrement importante pour les gestionnaires de mobilité internationale, car le Brésil est le plus grand marché latino-américain des transferts de fonds d’expatriés. Les salariés étrangers rémunérés au Brésil rapatrient souvent une partie de leur salaire, tandis que les employés locaux en mission courte à l’étranger font l’inverse. Un nombre croissant d’entre eux utilisaient des fintechs à faible coût qui réglaient en coulisses les flux en stablecoins, évitant ainsi les frais des banques correspondantes et réduisant les délais de règlement de deux jours à quelques minutes. Ces modèles doivent désormais migrer vers des rails en monnaie fiduciaire, ce qui pourrait augmenter les coûts et les délais de traitement des salaires transfrontaliers, indemnités journalières et allocations de relocalisation.

Les fintechs ayant basé leur proposition de valeur sur la liquidité crypto font face à un double défi: elles doivent repenser leur architecture de règlement et obtenir l’autorisation de la Banque centrale dans le cadre du système eFX d’ici mai 2027. Certaines devraient s’orienter vers des corridors peer-to-peer en stablecoins opérant totalement en dehors du système supervisé, mais ces canaux ne seront pas utilisables pour les remboursements de frais professionnels ou les salaires officiels, qui nécessitent généralement des justificatifs SWIFT émis par les banques.

Les multinationales doivent revoir leurs contrats avec les prestataires de services, s’assurer que leurs partenaires de paie sont conformes à la résolution 521 et informer les collaborateurs en déplacement qui utilisent des applications de transfert d’argent. Les services financiers pourraient également devoir réévaluer les politiques de compensation des salariés expatriés si les frais de transaction augmentent avec la disparition des règlements en crypto dans l’écosystème réglementé.