I titolari di Green Card perdono l'accesso ai prestiti SBA con la nuova normativa in vigore da oggi

Una regola sull’idoneità emanata discretamente dalla Small Business Administration (SBA) è entrata in vigore il 1° marzo 2026, escludendo i residenti permanenti legali dal detenere qualsiasi quota di proprietà in imprese che richiedono prestiti garantiti dalla SBA. La politica, anticipata in una guida interna della SBA lo scorso autunno, è passata quasi inosservata fino a quando gli avvocati specializzati in immigrazione non hanno lanciato l’allarme la scorsa settimana. Secondo il nuovo criterio, un’azienda deve essere interamente di proprietà di cittadini statunitensi per poter accedere ai popolari programmi di finanziamento 7(a) e 504. In precedenza, le imprese potevano ottenere prestiti purché la maggioranza della proprietà fosse americana; erano ammesse quote minoritarie detenute da titolari di green card. La SBA sostiene che limitare il capitale sovvenzionato dai contribuenti a entità di proprietà di cittadini è in linea con le priorità “Buy American” e serve a prevenire la fuga di capitali. Difensori dell’immigrazione e delle piccole imprese prevedono gravi conseguenze. Secondo il Migration Policy Institute, i residenti permanenti possiedono circa 120.000 piccole imprese negli Stati Uniti che impiegano complessivamente 1,3 milioni di lavoratori. Molte di queste utilizzano prestiti SBA per espandere il personale o acquistare immobili commerciali. Charles Kuck, avvocato specializzato in immigrazione con base ad Atlanta, avverte che la modifica “taglierà una linea di finanziamento cruciale proprio quando la volatilità dei tassi di interesse sta già mettendo sotto pressione gli imprenditori immigrati”. Le banche stanno cercando di interpretare le nuove regole sulle strutture proprietarie. JPMorgan Chase ha avvisato i clienti che anche una quota dell’1% detenuta da titolari di green card ora esclude la domanda, e le linee di credito garantite dalla SBA in scadenza dovranno essere rifinanziate con condizioni convenzionali a meno che non venga ristrutturata la proprietà. Praticamente, le startup con soci di nazionalità mista potrebbero rivolgersi a fornitori di venture debt o fondi di credito privato, a tassi molto più elevati, perdendo così il vantaggio competitivo offerto tradizionalmente dai programmi SBA. Gli esperti di immigrazione segnalano anche un effetto a catena sulla mobilità aziendale. I dirigenti stranieri con visti L-1 o E-2 che passano allo status di residenti permanenti spesso investono in franchising come strategia per gestire i cicli di assegnazione; questi modelli di finanziamento dovranno ora essere ripensati. Le aziende dovrebbero rivedere i programmi di stock option per espatriati e le politiche di investimenti secondari per garantirne la conformità.